香港比特幣ETF有哪些？｜香港買Bitcoin ETF代號、現貨VS期貨ETF分別、管理費比較

比特幣ETF（Exchange Traded Fund，交易所買賣基金）是追蹤比特幣價格表現的投資產品，允許投資者在傳統證券市場、如香港交易所（HKEX），用港元、美元或人民幣等法定貨幣，間接參與加密貨幣市場，而無需實際持有和管理比特幣。ETF的本質是讓資金池對應於比特幣資產，使其價格波動與現貨比特幣接近，具備方便、合規、監管明確等特點。港股市場現有4隻比特幣現貨及2隻期貨ETF，本文拆解名單、代號及現貨期貨ETF的分別。

香港比特幣ETF種類

現貨比特幣ETF

基金公司直接持有實體比特幣，並以安全託管模式管理。投資者買入ETF，相當於基金為之買入等值比特幣，其價值與比特幣現貨價格密切相關。價格更緊貼比特幣市場，無期貨合約溢價、時間損耗等問題。

例子：

• 華夏比特幣ETF（3042/83042/9042）
• 博時HashKey比特幣ETF（3008/9008）
• 嘉實比特幣現貨ETF（3439/9439）

期貨比特幣ETF

基金投資於芝加哥商品交易所等受監管市場的比特幣期貨合約，並不直接持有比特幣，回報可能略有追蹤誤差及貼水/升水問題。

例子：

• 南方東英比特幣期貨ETF（3066）
• 三星比特幣期貨主動型ETF（3439/9439）

比特幣現貨ETF vs 期貨ETF：哪個好？

選擇比特幣現貨ETF還是期貨ETF，主要取決於投資需求、風險偏好與持有策略。以下為兩者的重要差異及各自的優缺點以供參考：

項目	現貨ETF	期貨ETF
追蹤標的	比特幣現貨價格	比特幣期貨合約價格
是否持有比特幣	是	否，只持有合約
追蹤精準度	高（價格貼近比特幣現價）	可能有落差（受合約展期及溢/折價影響）
管理和交易成本	相對較低，費用結構簡單	經常需轉倉，綜合費用通常較高
波動性	直接反映比特幣波動	可能因期貨特殊性導致額外波動
投資定位	適合中長線、價格追蹤	適合短線、套利、對沖
流動性	現貨ETF新興，流動性有提升空間	部分期貨ETF流動性較佳

主要香港比特幣ETF產品比較

港股現貨ETF比較

港股現貨比特幣ETF	潘渡比特幣(2818)	華夏比特幣ETF(3042)	嘉實比特幣現貨ETF (3439)	博時 HashKey比特幣ETF(3008)
管理費	1%	0.99%	0.90%	0.60%
投資目標	芝商所 CF 比特幣指數（亞太收市價）	芝商所 CF 比特幣指數（亞太收市價）	芝商所 CF 以太幣指數（亞太收市價	芝商所 CF 比特幣指數（亞太收市價）
每手股數	100	100	100	100
股價	$7.96	$14.78	$14.83	$9.29
一手入場費	$796	$1,478	$1,483	$929

港股期貨ETF比較

港股期貨比特幣ETF	FA三星比特幣(3135)	FA南方比特幣(3066)
管理費	0.89%	1.99%
投資目標	子基金的投資目標是透過主要投資於即月CME比特幣期貨，提供在經濟上參與比特幣價值的投資機會。	通過主要投資於芝商所的比特幣期貨，採取主動投資策略，實現長期資本增長。
每手股數	50	100
股價	$40.62	$40.64
一手入場費	$2,031	$4,064

為什麼選擇比特幣ETF？

1. 監管透明、受金融機構託管
   ETF產品需通過香港證監會批准並在港交所上市，受法律制約與監管。而基金由專業金融機構託管資產，減低黑客竊盜等風險，用戶無須自設加密錢包或管理私鑰。
2. 交易便利
   可通過任何香港的證券商戶口買賣，與一般股票一樣，支援港元／美元／人民幣等交易。
3. 投資門檻低，部分ETF一手入場金僅需數百至千餘港元。
4. 流動性與資金安全
   比特幣ETF活躍於公開市場，受市場機制保障交易流動性，更易進出市場。
5. 資產分散在多個管理機構，增加市場穩定與抗擊危機能力。
6. 低技術門檻與稅務合規
   投資者無需學習和操作加密貨幣技術，只需像買賣股票或基金一樣執行操作。
7. ETF屬於傳統金融產品，稅務處理相對簡單、明確。

比特幣ETF有甚麼風險及限制？

1. 市場和價格風險
   比特幣本身屬於高波動性資產，ETF價格受比特幣現貨價格直接影響，市場劇烈波動時投資風險亦高。
2. 管理費和追蹤誤差
   ETF雖然便利，但管理費和行政支出會影響回報。
3. 即使現貨ETF已高度貼近比特幣市場，實際表現仍可能出現追蹤差異，如市價與資產淨值（NAV）之間的差距。
4. 持倉限制與操作彈性
   投資ETF後，投資者不會真正擁有比特幣，也無法將ETF份額提取為實體比特幣。
5. 期貨型ETF可能因合約展期（rollover）帶來額外損益波動。
6. 法規及技術風險
   虛擬資產ETF所屬監管框架不斷調整，法規修訂可能影響產品設計或暫停交易。