對於追求穩定現金流的投資者而言，單純持有黃金可能無法滿足其收益需求。Global X新出的黃金備兌ETF (3533)，透過投資於黃金期貨及/或追蹤黃金價格的交易所買賣基金（黃金ETF），並結合備兌認購期權策略以產生收益。
Global X 黃金備兌認購期權主動型ETF (3533) 概覽
為了讓投資者更直觀地了解這隻產品，以下整理了 3533 ETF 的核心資料：
| 項目 | 詳情 |
|---|---|
| 股份名稱 | Global X 黃金備兌認購期權主動型ETF |
| 股份代號 | 3533 (港元) / 41533 (美元) |
| 上市日期 | 2026年5月15日 |
| 追蹤目標 | 主要透過投資於黃金期貨及/或追蹤黃金價格的交易所買賣基金（黃金ETF），並結合備兌認購期權策略以產生收益 [6]。 |
| 每手買賣單位 | 50 股份 |
| 每手入場費 | 約 HK$3,833（以市價約 HK$76.66 計算，僅供參考） |
| 派息頻率 | 目標每月派息（由管理人每月酌情決定） |
| 管理費 | 0.75%（採用單一管理費結構） |
| 全年總開支 | 0.75%（估計持續收費上限） |
什麼是「備兌認購期權」(Covered Call)？3533 如何運運作？
Global X 黃金備兌認購期權主動型ETF (3533/41533) 是一種創新的投資產品，它結合了黃金的避險特性與備兌認購期權策略的收益潛力。簡而言之，「備兌認購期權」策略是指在持有某項資產（例如黃金）的同時，賣出該資產的認購期權，以收取期權金來增加收益。
3533 ETF 的投資目標是主要透過投資於黃金期貨及/或追蹤黃金價格的交易所買賣基金（統稱「黃金表現」），並結合備兌認購期權策略以產生收益。本基金採用合成投資策略，將其資產淨值最多100%投資於融資總回報掉期。這意味著基金在保持黃金敞口的同時，透過賣出黃金認購期權來獲取額外收入，並將這些收入以每月派息的形式回饋給投資者。
3533 ETF 三大優勢：全港首創、月月派息、低收費
1.全港首創： Global X 黃金備兌認購期權主動型ETF 是香港市場上首隻結合黃金配置與備兌認購期權策略的ETF，為投資者提供了全新的黃金投資工具。
2.目標每月派息： 透過備兌認購期權策略獲取潛在收益，3533 致力於為投資者提供定期現金流來源。儘管派息率不保證，且股息可能從資本中支付，但對於尋求穩定收益的投資者而言，這是一個極具吸引力的特點。
3.費用具競爭力： 3533 採用單一管理費結構，一年內持續收費僅為0.75%，在同類型產品中具有競爭力。
投資風險提示：合成策略與對手方風險
儘管3533 ETF 具有吸引力，投資者仍需留意其潛在風險。本基金採用合成投資策略，將其資產淨值最多100%投資於融資總回報掉期，這導致基金承受對手方風險，包括抵押品不足風險、違約風險等 [6]。此外，備兌認購期權策略雖然能產生收益，但也限制了基金在黃金價格大幅上漲時的獲利空間。在急升市況下，基金表現可能遜於直接投資黃金 [6]。
3533 適合哪類投資者？
Global X 黃金備兌認購期權主動型ETF (3533) 適合那些看好黃金長期走勢，同時又希望從投資中獲得定期現金流的投資者。對於希望在波動市場中尋求避險與收益兼顧的香港投資者而言，3533 提供了一個獨特的解決方案。
