香港人如何買美債？一文看清直接買美債、債券基金與美債ETF的分別。內附證券行買美債教學，並詳細比較3433、3440等港股美債ETF，助你輕鬆賺取穩定利息回報與避險。
甚麼是美國國債？
美國國債／美債英文為U.S. Treasury Bond，是美國政府為籌集營運開支而設的長期債券，吸引全球投資者參與。過往由於美債收益高，亦被視為被動收入／睡後收入其中一種投資途徑。
美國國債種類
| 美國國債 | 國債類別 | 派息狀況 |
| 國庫券（T-Bills） | 屬短期債券，一般為4、8、13、17、26或52週。 | 沒有利息，從低價購入再以到期面值沽出，賺取差價。 |
| 國庫票據（T-Notes） | 屬於中期債券，期限介乎2、3、5、7及10年。 | 每6個月派一次息。 |
| 國庫債券（T-Bonds） | 超過10年的債券，最常見年期為30年。 | 每6個月派一次息。 |
美國國債息率關鍵詞
| 美債利率 | 意思 |
| 票面利率（Coupon rate） | 債券發行時的利率 |
| 現時收益率（Current yield） | 債券發行後，以現時市場價格計算出來的年度回報率 |
| 到期收益率（Yield to maturity） | 投資者持有至到期日所獲得的總共回報 |
美國國債計算回報例子
假設一隻債券面值$100，票面利率5%，每年派$5利息。
1. 債券現價$95時：
- 票面利率：5%（$5除以$100）
- 現時收益率：5.26%（$5除以$95）
- 到期收益率：約5.8%（因為到期時還會賺回$5差價）
2. 債券現價$105時：
- 票面利率：5%
- 現時收益率：4.76%（$5除以$105）
- 到期收益率：約4.2%（因為到期時會蝕$5差價）
3. 假設一隻債券面值$100，票面利率5%，每年派$5利息。
購買美國國債有甚麼好處？
- 違約風險低：由於美債由美國政府發行，違約風險被視為極低，是全球最安全的投資工具之一。
- 流動性強：相對於其他債券，美債容易買入及賣出。
- 回報穩定：美債能夠為投資者提供穩定回報。
美國國債購買方法
以下為香港人主流購買美債方法：
- 直接購買美債
- 購買美國債券基金
- 購買美債ETF(美股/港股)
| 美國債券 | 美債基金 | 美債ETF | |
| 買入方法 | 個別銀行及證券行 | 個別銀行及證券行及基金公司 | 個別銀行及證券行 |
| 價格 | 波動性較低 | 由一籃子產品組成，波動性為中性 | 波動性較高 |
| 入場費 | 一般20萬起 | 入場費低至1股 | 入場費低至1股 |
直接買美國國債
香港人可從IB、富途證券、長橋證券等平台直接購買美債，以富途為例，可以在理財>債券中選擇美國國債，然後根據年期及息率選擇心水的美債。
富途買美債方法
由於有很多朋友用開富途牛牛，小編今次介紹用富途牛牛購買美債的方法。
打開富途牛牛，點擊發現 > 理財 > 債券
2. 點擊其中一隻美國國債
以美債為美國中長期國債 4.125%（2025年1月31日)為例，根據6月10日的數據其市場價格為USD99.286，到期收益率為5.27%，將於2025年1月31日到期。
3. 確認價格、面值、金額和期限等信息，再點擊買入，並輸入交易密碼
美股：長、中、短期美債ETF
投資者要買美國國債，除了可直接購入債券，亦可以投資美國上市的美債ETF。
| 無指定年期 | iShares U.S. Treasury Bond ETF (GOVT) |
| 長期國債 | iShares 10-20 Year Treasury Bond ETF ( TLH) iShares 20+ Year Treasury Bond ETF(TLT) 美國長期國債Vanguard Long-Term Treasury ETF(VGLT) 超長國債Vanguard Extended Duration Treasury (EDV) ProShares Short 20+ Year Treasury (TBF) |
| 中期國債 | 美國國債1-3年做多 iShares 1-3 Year Treasury Bond (SHY) 美國國債3-7年做多 iShares 3-7 Year Treasury Bond ETF (IEI) 美國國債7-10年做多iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF (IEF) |
短期國債 | 0-3月國庫券債券(SGOV) 美國國債1-3個月(BIL) 美國國債1-12個月做多(SHV) |
香港上市美國國債ETF比較
| 上市ETF及編號 | 追蹤指數類別 | 追蹤指數 | 派息次數 |
| 恒生招商彭博美國國債1-3年指數ETF (3436) | 短期國債(1-3年) | 彭博美國國債1-3年指數 | 4 |
| Global X 美國0-3月國債 ETF(3440) | 短期國債(0-3個月) | ICE美國0-3月國債指數 | 4 |
| Global X 美國3-5年期國債ETF(3450) | 短期國債(3-5年) | 未來資產美國3-5年期國債指數 | 4 |
| 恒生招商彭博美國國債7-10年指數ETF (3435) | 中期國債(7-10年) | 彭博美國國債7-10年指數 | 4 |
| 南方東英富時美國國債20年+指數ETF(3433) | 長期國債(20年以上) | 富時美國國債20年+指數 | 4 |
| 華夏20年以上美國國債ETF (3146) | 長期國債(20年以上) | ICE 美國國債 20 年以上指數 | 4 |
| 博時20年以上美國國債ETF (3156) | 長期國債(10年以上) | ICE 美國國債 20 年以上指數 | 不確定 |
