iShares 是 BlackRock 旗下的 ETF 品牌，香港投資者可買到的 iShares 安碩 ETF 涵蓋恒生科技、中國股票、中國政府債券、亞洲、印度、納指及台灣市場。本文拆解 10 個 ETF投資主題及5大持倉。
BlackRock 清單內 10 隻 iShares ETF 比較
| ETF | 主要投資主題／市場 | 主要股份類別貨幣 | 分配類別 | 管理費 | AUM（百萬） | 2026-10-29 排名重點 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 3067 iShares 安碩恒生科技 ETF | 恒生科技指數；大中華區香港上市科技股 | HKD | 分配 | 0.25% | 11,955.86 | 清單中 AUM 最大 |
| 2801 iShares 安碩核心 MSCI 中國 ETF | MSCI China；中國股票 | HKD | 分配 | 0.20% | 11,549.11 | 中國股票廣泛配置 |
| 2823 iShares 安碩富時中國 A50 ETF | 富時中國 A50；大型 A 股 | CNY | 分配 | 0.35% | 10,872.01 | 集中中國大型股 |
| 2846 iShares 安碩核心滬深 300 ETF | 滬深 300；中國內地大型及中型 A 股 | CNY | 分配 | 0.16% | 4,540.50 | A 股核心指數配置 |
| 3010 iShares 安碩核心 MSCI 亞洲（日本除外）ETF | 亞洲股票，不包括日本 | USD | 分配 | 0.28% | 3,971.89 | 亞洲區域分散配置 |
| 2829 iShares 安碩中國政府債券 ETF | 中國政府債券 | CNY | 分配 | 0.18% | 3,475.38 | 固定收益及人民幣債券配置 |
| 3115 iShares 安碩核心恒生指數 ETF | 恒生指數 | HKD | 分配 | 0.09% | 2,342.50 | 10 隻中管理費最低 |
| 2836 iShares 安碩核心 SENSEX 印度 ETF | 印度 SENSEX 指數 | USD | 分配 | 0.25% | 582.35 | 印度單一市場配置 |
| 2834 iShares 安碩納斯達克 100 ETF | 納指 100；美國大型科技及增長股 | USD | 分配 | 0.28% | 262.95 | 美國科技及增長主題 |
| 3074 iShares 安碩核心 MSCI 台灣 ETF | MSCI Taiwan；台灣股票 | USD | 分配 | 0.30% | 120.50 | 10 隻中 AUM 最小 |
管理費、股份類別貨幣、分配類別及 AUM 均取自 BlackRock 香港 ETF 清單，AUM 觀察日期為 2026 年 10 月 29 日。1 管理費不等於投資者的全部成本，實際交易仍可能涉及經紀佣金、買賣差價、平台費、匯兌成本及其他基金開支。
各 ETF 五大持股
以下為 BlackRock 官方產品頁 Holdings／All 表格或官方 Holdings 下載檔所顯示的前五項持倉。股票 ETF 的資料日期主要為 2026 年 10 月 28 日；2829 中國政府債券 ETF 的官方下載檔資料日期為 2026 年 10 月 29 日。持倉及權重會變動，不能視為固定名單。
| ETF | 資料日期 | 五大持股（按官方排序；括號為權重） |
|---|---|---|
| 3067 恒生科技 ETF | 2026-10-28 | NETEASE／9999（8.70%）；XIAOMI／1810（8.67%）；MEITUAN／3690（8.67%）；ALIBABA GROUP HOLDING／9988（8.36%）；TENCENT HOLDINGS／700（8.19%） |
| 2801 核心 MSCI 中國 ETF | 2026-10-28 | TENCENT HOLDINGS／700（13.29%）；ALIBABA GROUP HOLDING／9988（9.27%）；CHINA CONSTRUCTION BANK CORP H／939（4.67%）；INDUSTRIAL AND COMMERCIAL BANK OF／1398（2.77%）；XIAOMI／1810（2.45%） |
| 2823 富時中國 A50 ETF | 2026-10-28 | KWEICHOW MOUTAI A／600519（9.01%）；CONTEMPORARY AMPEREX TECHNOLOGY A／300750（5.46%）；CHINA MERCHANTS BANK A／600036（4.70%）；CHINA YANGTZE POWER LTD A／600900（3.89%）；ZHONGJI INNOLIGHT A／300308（3.83%） |
| 2846 核心滬深 300 ETF | 2026-10-28 | CNH CASH／CNH（3.77%）；KWEICHOW MOUTAI A／600519（3.58%）；ZHONGJI INNOLIGHT A／300308（3.05%）；CONTEMPORARY AMPEREX TECHNOLOGY A／300750（2.61%）；PING AN INSURANCE (GROUP) OF CHINA／601318（2.39%） |
| 3010 核心 MSCI 亞洲（日本除外）ETF | 2026-10-28 | TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACTURING／2330（17.70%）；SAMSUNG ELECTRONICS LTD／005930（8.13%）；SK HYNIX／000660（5.90%）；TENCENT HOLDINGS／700（2.91%）；ALIBABA GROUP HOLDING／9988（2.03%） |
| 2829 中國政府債券 ETF | 2026-10-29 | CHINA PEOPLES REPUBLIC OF (GOVERNM／CGB（10.95%）；CHINA PEOPLES REPUBLIC OF (GOVERNM／CGB（10.72%）；CHINA PEOPLES REPUBLIC OF (GOVERNM／CGB（9.74%）；CHINA PEOPLES REPUBLIC OF (GOVERNM／CGB（8.01%）；CHINA PEOPLES REPUBLIC OF (GOVERNM／CGB（7.24%） |
| 3115 核心恒生指數 ETF | 2026-10-28 | ALIBABA GROUP HOLDING／9988（7.84%）；TENCENT HOLDINGS／700（7.69%）；HSBC HOLDINGS PLC／5（7.40%）；CHINA CONSTRUCTION BANK CORP H／939（6.15%）；AIA GROUP／1299（4.74%） |
| 2836 核心 SENSEX 印度 ETF | 2026-10-29 | 本次官方動態 Holdings 表未能可靠載入，暫不填寫，以免把過往或指數成份誤當最新持倉。 |
| 2834 納斯達克 100 ETF | 2026-10-28 | 本次官方動態 Holdings 表未能可靠載入，暫不填寫，以免把過往或指數成份誤當最新持倉。 |
| 3074 核心 MSCI 台灣 ETF | 2026-10-29 | 本次官方動態 Holdings 表未能可靠載入，暫不填寫，以免把過往或指數成份誤當最新持倉。 |
2846 的第一項是現金持倉，而不是上市公司；2829 的五項資料在官方下載檔中均以截短的政府債券發行人名稱顯示，頁面未提供足夠的到期日或券別文字，因此本文不自行補全名稱。2836、2834 及 3074 的最新前五大持股，應直接以 BlackRock 產品頁的 Holdings／Download Holdings 檔案為準。
逐隻 ETF 分析
3067：恒生科技 ETF
3067 追蹤恒生科技指數，投資集中於大中華區、在香港上市的科技及科技相關公司。它較適合作為科技主題或中國互聯網的衛星配置，不宜直接當作低波動收息 ETF。利率、監管政策、平台經濟及市場風險偏好改變，都可能令價格大幅波動。BlackRock 官方產品頁列出的管理費為 0.25%，並提醒基金可能以資本或實際上以資本支付分派。2
2801：MSCI China 核心 ETF
2801 追蹤 MSCI China Index，提供比單一港股指數更廣泛的中國股票配置。投資者要留意 A 股流動性、外匯管制、政策及監管變化、Stock Connect 規則、結算和託管等風險。管理費為 0.20%，港元股份類別列於 BlackRock 清單中。3
2823：富時中國 A50 ETF
2823 以富時中國 A50 為主要投資方向，集中於中國大型 A 股。相比 2801，2823 的投資範圍更集中，投資者取得的是大型中國企業的市場曝險，而不是較廣泛的中國股票組合。清單顯示其主要股份類別貨幣為人民幣，管理費為 0.35%，是 10 隻 ETF 中較高的一隻。1
2846：核心滬深 300 ETF
2846 追蹤滬深 300 相關指數，主要配置中國內地大型及中型 A 股。其管理費為 0.16%，低於 2823 的 0.35%。兩者都涉及中國 A 股，但指數範圍、成份股及行業權重不同，不能只因名稱都包含「中國」便視為同一產品。人民幣匯率、A 股交易規則及內地市場波動仍是主要風險。1
3010：亞洲（日本除外）ETF
3010 追蹤涵蓋亞洲、但排除日本的股票指數，較適合作為區域配置，而不是單一中國或香港 ETF。它可降低集中於一個市場的程度，但仍會承受中國、台灣、印度及其他亞洲市場的經濟、貨幣和政治風險。主要股份類別貨幣為美元，管理費為 0.28%。1
2829：中國政府債券 ETF
2829 投資中國政府債券，資產角色與股票 ETF 不同。它可用於研究人民幣債券及固定收益配置，但債券基金並非沒有風險，仍可能受利率、信用、流動性及人民幣匯率影響。清單顯示主要股份類別貨幣為人民幣，管理費為 0.18%，並屬分配類別。1
3115：核心恒生指數 ETF
3115 追蹤恒生指數，管理費為 0.09%，是這 10 隻產品中最低。它可作為研究香港大型上市公司配置的起點，但恒生指數不代表整個香港股市，成份股仍可能集中於金融、科技及內地企業。BlackRock 官方產品頁顯示，3115 基金設有港元、人民幣及美元交易櫃台；不同櫃台仍要比較流動性、買賣差價及匯率成本。4
2836：核心 SENSEX 印度 ETF
2836 追蹤印度 SENSEX 指數，讓香港投資者透過港交所平台配置印度大型企業。它不是中國或香港市場 ETF，主要風險包括印度市場估值、印度盧比匯率、政策、流動性及單一國家集中度。管理費為 0.25%，清單顯示主要股份類別貨幣為美元。1
2834：納斯達克 100 ETF
2834 追蹤納指 100，投資方向偏向美國大型科技及增長企業。它可作為美國增長股配置，但投資者要注意科技行業集中、估值、利率及美元匯率風險。管理費為 0.28%，主要股份類別貨幣為美元。雖然底層資產是美國股票，但在香港上市買賣，不應與美國註冊 ETF 的稅務結構直接混為一談。1
3074：核心 MSCI 台灣 ETF
3074 追蹤 MSCI Taiwan，主要投資台灣股票。清單顯示其管理費為 0.30%，主要股份類別貨幣為美元，AUM 為這 10 隻產品中最低。基金底層資產多以新台幣計價，投資者須同時考慮新台幣、美元及港元之間的匯率變化，以及台灣市場的政治、經濟、流動性及監管風險。5
10 隻 ETF 如何按投資目標選擇？
如果重視管理費，3115 的 0.09% 最低，其次是 2846 的 0.16% 及 2829 的 0.18%。不過，低管理費不等於總回報一定較高，仍要比較指數表現、追蹤偏離、交易成本及市場風險。
如果想配置中國股票，2801 偏向較廣泛的 MSCI China；2823 集中富時中國 A50 大型股；2846 則聚焦滬深 300 A 股。三者不是簡單的優劣關係，而是投資範圍和市場曝險不同。
如果想建立區域或海外配置，3010 提供亞洲（日本除外），2836 提供印度，2834 提供納指 100，3074 提供台灣。這些產品可以作為核心以外的區域配置，但單一市場 ETF 的波動和匯率風險不能忽略。
如果重視現金流，10 隻產品在 BlackRock 清單中均標示為「分配」類別，但這不代表每月派息、收益固定或派息完全來自投資收入。投資者應檢查基金的實際派息紀錄、除息前後 NAV 變化，以及分派是否可能來自資本。
稅務與美國預扣稅注意事項
香港上市 ETF 與美國註冊 ETF 的稅務處理不可一概而論。若另外買入美國註冊 ETF，美國國稅局指出，外國人士收到大部分美國來源收入，一般適用 30% 預扣稅；符合條件的較低稅率或豁免，可能須提供 W-8BEN。6 例如 100 美元毛股息在 30% 預扣後，名義上約剩 70 美元；實際結果仍要按基金結構、收入性質及券商安排核對。
愛爾蘭註冊 UCITS ETF 則涉及另一層基金註冊地及基金層面預扣稅問題。iShares 稅務資料指出，美國股息流入愛爾蘭 ETF 時，基金層面的預扣稅通常為 15%，但這不等於投資者必然取得 15% 的個人股息稅率。7
買入前五項檢查
- 確認投資市場： 香港上市不代表投資香港股票；2834、2836、3074 分別是美國、印度及台灣市場方向。
- 比較管理費及總成本： 管理費只是其中一項成本，還要計算佣金、差價及匯兌費用。
- 確認貨幣： 主要股份類別貨幣與底層資產貨幣可能不同，匯率會影響港元回報。
- 檢查分派來源： 「分配」不代表每月派息，也不代表派息全部來自收入。
- 閱讀最新文件： AUM、費用、派息及櫃台安排會變動，正式投資前應查看最新基金章程、產品資料概要及風險披露。
總結
這 10 隻 iShares ETF 可按功能分成四組：3115 是低費用的香港大型股工具；2801、2823 及 2846 是不同範圍的中國股票配置；2829 是中國政府債券；3010、2836、2834 及 3074 則提供亞洲、印度、美國及台灣市場曝險；3067 是較集中的恒生科技主題 ETF。沒有一隻產品同時具備低風險、高派息及高增長，投資者應先決定自己需要的是市場配置、現金流、增長，還是分散風險。
本文只作一般資訊用途，不構成投資、稅務或法律建議。ETF 價格、NAV、AUM、費用及分派可能變動，投資前應閱讀最新官方文件。
